Gunnar Kampen er en sød lyshåret dreng, der vokser op i Reykjavik i efterkrigstiden, hvor tyskersympatisørerne dyrker deres nationalsocialistiske overbevisninger for lukkede døre, og hvor der i hverdagen stadig er spor af den nazistiske ideologi med dens idealer om fysisk styrke, sund livsførelse og åndelig kraft. Gunnar fascineres således af foreningen for herrecykling, Sleipner, som ligger i nabolaget. Som teenager forsøger han at komme i kontakt med sin onkel, der sidder fængslet for landsforræderi i Norge, og brevveksler med lederne af den nynazistiske bevægelse rundt om i verden med henblik på at grundlægge et egentligt nynazistisk parti i Island.
Korngult hår, grå øjne er en koncentreret og raffineret fortalt roman, der med sin antydende form og sin modvilje mod lette forklaringer giver læseren et nyt blik for, hvad der kan gøre et menneske til nazist.
